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【基础】外汇交易中隔夜利息如何计算?

2019-09-17

 

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作者:山城老刁民(scldm777)

 

在外汇交易中,对于交易者而言交易费用主要有点差、出入金手续费(USGFX联准国际银联出入金免费)和手续费(USGFX联准国际无手续费)以及可能存在的隔夜利息;利润的来源除了交易所得以外,有时候也会有一部分隔夜利息的收入,那么外汇交易中的隔夜利息到底是什么?今天和大家聊聊。

 

【隔夜利息】

隔夜利息是交易需要的保证金利息所致,一标准手等于10万元基本货币。当交易者想用一千美金进行一手交易需要使用保证金和杠杆。

保证金和杠杆就会涉及融资,这个融资就像所有融资一样都有利息利率,也就是所谓隔夜利息。这个利息在每日午夜计算,建议与经纪商确认周末利息的计算方式。

提醒交易者,USG联准国际是每周三收取,周三午夜所有挂单会收三倍隔夜利息,包含周三当天、周六与周日的费用。

【隔夜利息的产生】

我们把资金存放在银行会产生存款利息,而从银行借款则会产生贷款利息。外汇交易买的是货币对,买欧元/美元的时候,其实您是买入(存入)欧元,卖出(借入)美元以支付这项交易。因此,每当隔夜时,就会存在隔夜利息。当然,如果你在同一个交易日建立并结清头寸,那么便不会存在隔夜利息。

【隔夜利息是收入还是费用】

客户持单过夜的时候就会产生隔夜利息,隔夜利息有正有负的,正值的时候表示你可以获得一定的隔夜利息,负值表示你需要支付一定的隔夜利息。为什么会有正负呢?

每项外汇交易涉及两种货币,每种货币也都有本身的息率,当买入的货币息率高于卖出货币的息率,你就可以赚取过夜利息(「正数过夜利息」)。但是如果当买入的货币息率低于卖出货币的息率,你就需要支付过夜利息(「负数过夜利息」)。

所以隔夜利息可能令您的交易成本增加,也可能会让您的利润增加。

【隔夜利息计算时间】

隔夜利息的计算时间在不同的经纪商的网站上显示的是不同时区下的时间,主要是经纪商的公司所在地是不一样的,但实际上都是一个点。

像迈肯司官网上显示的美国东部(纽约)时间下午5点,换算到北京时间上午5点;瑞讯银行是欧洲中部时间23:00,换算到北京时间也是北京时间上午5点;GKFX每日会在英国时间晚上10点结算,换算到北京时间是上午5点。

当然上面的这些都是夏时制,而冬时制的话就是北京时间上午6点。所以结算的时间的话,夏时制(当前的话)的话会是北京时间上午5点,冬时制会是北京时间上午6点。

以夏时制算,在早上5时正建立的任何仓位都会视为持仓过夜,需要计算过夜利息。在早上5:01建立的仓位待下一天才计算过夜利息;而在早上4:59建立的仓位则于下午5:00计算过夜利息。

【隔夜利息的计算】

在隔夜利息的计算问题上,有的经纪商提供的是直接的金额,而有的经纪商提供的则是利率。

隔夜利息=(基点价值*利息利率*隔夜数)/10

这和计算利息的公式很像,但还是有些微差异,主要差别在于,隔夜利息不以复利计算利率依据手数大小,不看交易盈亏。

各位请注意,有些平台会在订单的浮动盈亏,一并计算隔夜利息及佣金等,但有些是分开计算或部分合计。

因此交易者可能看到某张单是获利,平仓后却发现是亏损,这是因为代理佣金与隔夜利息,都在关单后才计算所致。

一定要知道经纪商如何计算这些费用,以免有不必要的“惊喜”。毕竟不论是自己交易或他人替您交易,您都要自己做好风险管理。

直接金额的计算:

当日欧元美元的卖出和买入隔夜利息报价为:0.64-1.800,

那么表示: 当您的持仓头寸为卖出1手欧元美元,那您的交易账户将会获得$0.64美元  当您的持仓头寸为买入1手欧元美元,那您的交易账户将需支付$1.80美元

利率的计算:

我们举个例子来说明一下:假设周一买入3手GBP/USD, 市场价是:1.7718/1.7722, 持仓过夜至周二, 这里英镑是高息货币,美元相对英镑利息较低。比如利息差为Prmbuy0.42%(年利息差).则持有英镑的客户会赚取利息,   

计算方式如下: 0.42%/360x10000x3手x1.7722x1天=$0.62 也就是年利息平均到天*对应的账户资金*手数*买(卖)价*计息天数。   

那么利率又从哪里来的?有的是由多家银行所提供的,依照利率掉期而来。通常即日是不会变动的,然而在市场极端波动的时候,利率可能会在即日内出现变动。

【周三的3倍利率】

世界各地的大多数银行都在星期六及星期日暂停营业,因此这两天不计算外汇交易的持仓过夜利息,但大部分银行仍然计算这两天的利息。基于这个原因,外汇市场上将在星期三过夜的仓位计算三天的利息,所以在星期三持仓过夜,利息一般是在星期二持仓过夜的三倍。

为什么是周三呢?

主要是由于依照国际惯例,外汇交易在2个交易日后结算。

周一:1天隔夜利息。周一交易,周三结算,周一持仓到周二,结算日为周三到周四,所以要支付/收取1天利息。   

周二:1天隔夜利息。周二持仓到周三,结算日为周四到周五,所以要支付/收取1天利息。

周三:3天隔夜利息。周三持仓到周四,结算日为周五到下周一,所以要支付/收取3天利息。   

周四:1天隔夜利息。周四持仓到周五,结算日为下周一到下周二,所以要支付/收取1天利息。   

周五:1天隔夜利息。周五持仓到下周一,结算日为周二到周三,所以只要支付/收取1天利息。

要注意的是有些经纪商上某些货币对的隔夜利息是周四算三天利息的。

【关于节假日】

假日没有过夜利息,但假日前两个工作天计算额外一天的过夜利息。一般而言,交易涉及的货币遇上所属国家的重要假日就会计算假日过夜利息。比如美国独立纪念日7月4日,美国银行暂停营业,所有美元货币对的仓位于7月1日下午5时计算额外一天的过夜利息。

【免息账号】

有些经纪商提供所谓免隔夜利息帐户给穆斯林客户,因宗教国家不允许支付这类费用,但是通常这种帐户杠杆较低或点差较高以补偿融资风险,以及经纪商为该账户支付的费用。

【套息交易】

在我们聊详解货币对的时候,曾经说过高息货币,为什么要单独划分出来,一个重要的原因就在于高息货币存在着套息交易的可能。同时利用不同国家的利率差距以及外汇市场可用的高杠杆优势来实现套息交易。

总结:

1.高息货币和高杠杆让套息交易存在了可能。

2.大部分的时候是周三存在着3倍利息,但是有经纪商的某些货币对会在周四做3倍利息,自己要注意好。

3.节假日时候利息倍数也要注意。

4.有的同一个货币对不管你是卖还是买,可能都是负利息率,主要是两种货币的买卖利率不同,其实也是4种利率在对比,买A货币的利率-卖B货币的利率;买B货币的利率-卖A货币的利率。

 

作者:山城老刁民(scldm777)

 

 

 

 

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